Hedgefonds legten im Juni kräftig zu, wobei Technologie, KI und Wachstum die Gewinne anführten, ergänzt durch Shareholder Activist- und Multi-Strategy-Substrategien, während die Volatilität im Bankensektor nachließ.
Die reinste Form des Factor Investing sind Long/Short-Strategien („liquid Alternatives“ oder „alternative Risikoprämien“) mit geringem Marktrisiko. Eine gängigere Methode ist, die Long/Short-Positionen in Über- und Untergewichtungen in ein Long-only-Portfolio zu übersetzen („Smart Beta“). Eine weitere wichtige Unterscheidung ist die zwischen Ein-Faktor- und Multi-Faktor-Ansätzen. Darüber hinaus können viele weitere Nuancen bei der Portfoliokonstruktion dazu führen, dass […]
„Fest steht, dass wir uns in einem weitaus stärker polarisierten Umfeld bewegen als noch vor zehn Jahren“, sagt David Elms von Janus Henderson Investors. „Daher denken wir bei der Abwägung der Chancen über das Potenzial einer fast schon radikalen Unsicherheit nach und darüber, was Liquid Alternatives in diesem Umfeld bieten können.“
Im 1. Quartal 2023 wurden 93 neue Hedgefonds aufgelegt, berichtet Kenneth J. Heinz, Präsident von HFR, aus dem Market Microstructure Report seines Hauses, während im 3. Quartal 2022 mit 71 Fondsstarts der niedrigste Wert seit der globalen Finanzkrise im 4. Quartal 2008 markiert wurde. Zugleich ist die Zahl der Hedgefonds-Liquidationen im 1. Quartal 2023 gegenüber […]
REPORTING INDICATOR OF ELIGIBLE FUNDS HAVING REPORTED (AS AT 10-JUL-2023). BY FUND ASSETS (JUN): 39%. BY NO. OF FUNDS (JUN): 28%. Want to share our charts? We are happy for you to do so, but please do quote the source: Aurum Research Limited’s Hedge Fund Data Engine
Hedge-fund giant Man Group agreed to buy a controlling stake in private-credit manager Varagon Capital Partners, the latest in a string of deals against the backdrop of a banking crisis that has given private lenders room to grow. “We see a significant growth opportunity in direct lending, particularly against the backdrop of regional banking difficulties […]
The Backdrop There are times when hedging an equity portfolio is greatly rewarded. The two obvious cases were during the Great Depression, when government bonds profited as equities plummeted, and in the 1970s, when stocks lost ground to inflation while commodity prices soared.
Brian Higgins has helped guide King Street Capital Management to pounce on some of the most high-profile distressed debt events of the past two decades, from Lehman Brothers Holdings to Revlon Inc. to WeWork Inc. Now the $23 billion hedge fund’s co-founder is gearing up with his colleagues to seize on opportunities as rising interest […]
Hedge fund managers are increasing fees in part to deal with higher interest rates and inflation.Hedge funds launched in the first quarter (Q1) of 2023 saw management fees increase by 3 basis points on average from the previous quarter to 1.2%.Incentive fees also increased by 89 basis points to an estimated average of 18.5%, according […]
Wenn 2022 das Jahr der steigenden Zinsen war, würde 2023 das Jahr sein, in dem man mit ihnen leben muss – so unsere Einschätzung zu Jahresbeginn. Im Jahresverlauf zeichneten sich Risiken für weitere Probleme in der Gesamtwirtschaft ab. Es bestand die Gefahr, dass die Auswirkungen rascher Zinserhöhungen zu Schocks im System und schließlich zu einem […]
When is it time to throw in the towel? Last week, Goldman Sach announced that it was replacing the sub-advisors at its flagship US multi-manager mutual fund (GSMMX) with strategies run by an internal quant team. Over the past ten years, this fund had returned 1.3% per annum after around 200 bps in fees and […]
Cerulli Associates writes that interest in onboarding alternative investments is growing among Asian distributors as they seek to promote these strategies to wealthy investors, who have increasingly warmed up to the asset class amid volatility in public markets.
A new study conducted by Ocorian, a global leader in entity administration and alternative fund services, reveals that alternative fund managers are anticipating a significant increase in inflows from pension funds over the next 18 months.
Investoren steht heute ein so breites Instrumentarium zur Verfügung wie selten zuvor. Wie kam es dazu? Während der Nullzinsphase haben sich viele Anleger in Verzicht auf Anleihen geübt und gingen stattdessen einen von zwei Wegen: Sie bewegten sich in risikoreichere Zinsanlagen wie zum Beispiel High Yield, Direct Loans, Mezzanine, etc. Sie nutzten als konservativere Ergänzung […]
Wie lassen sich Hedgefonds kategorisieren? Letztlich investieren Hedgefonds vorwiegend in traditionelle Assetklassen (wie Aktien und Anleihen), bedienen sich jedoch alterna- tiver Strategien:
