Private Debt News

Der private Credit-Markt ist in den vergangenen Jahren stark gewachsen. Jonathan Butler, Leiter European Leveraged Finance bei PGIM Fixed Income, erläutert im Interview, welche Vorteile er institutionellen Investoren bietet und welche Bereiche besonders attraktiv sind.

Finanzierungsstruktur. Viele Mezzanine-Engagements haben Bereinigungsbedarf. Das hat allerdings vor allem mit einem falschen Risikoverständnis am Ende des abgelaufenen Zyklus zu tun. Neue Mezzanine-Kredite sind durchaus wieder möglich, sofern sich alle einig sind, das Projekt einigermaßen fortgeschritten ist – und der Sponsor das nötige Eigenkapital mitbringt.

BlackRock hat die Übernahme von HPS Investment Partners abgeschlossen und damit eine neue Plattform für Private Credit unter dem Namen Private Financing Solutions (PFS) mit einem verwalteten Vermögen von 190 Milliarden US-Dollar geschaffen. Ziel ist es, flexiblere Kreditlösungen über öffentliche und private Märkte hinweg anzubieten.

Coller Capital has closed its latest private credit secondaries fund at $6.8bn in capital commitments, marking the largest capital raise to date for its credit platform and reinforcing its position as a dominant force in the secondaries space.

Blackstone is considering launching a dedicated private credit secondaries strategy, marking a potential expansion of its presence in one of the fastest-growing corners of the alternatives market, according to a report by Bloomberg citing unnamed sources familiar with the matter.

In den vergangenen Jahren hat sich Private Debt weltweit dynamisch entwickelt. Trotz des eindrucksvollen Wachstums bleibt die Anlageklasse bei privaten Anlegern oft unbeachtet. Doch was unterscheidet Private Debt von klassischen Krediten – und warum sollte man dieser Anlageklasse mehr Beachtung schenken?

Seit der Finanzkrise 2008 ist das Wachstum von Privatkrediten geprägt und zieht Anleger an, die stetige Renditen, attraktive Spreads und Flexibilität suchen. Seine Widerstandsfähigkeit gegenüber Turbulenzen an den Aktienmärkten trägt zu seiner Attraktivität bei, aber Anleger sollten ein wesentliches Risiko beachten: Vielen neueren Private-Credit-Managern fehlt es an Erfahrung im Umgang mit den heutigen komplexen Bedingungen.

Bisher war die Investmenttochter von BF Direkt auf Immobilienkreditfonds beschränkt. Eine Bafin-Lizenz als Wertpapierinstitut ermöglicht ihr nun eine breitere Palette von Finanzinstrumenten. Ein Multi-Anleger-Dachfonds für Private Debt ist in Arbeit.

Auf den ersten Blick erscheint es paradox: Viele Schwellenländernfirmen sind solider aufgestellt als vergleichbare Firmen in Industrieländern. Sie haben häufig einen geringeren Verschuldungsgrad, so dass ihre Anleihen dementsprechend niedrigere Ausfallraten und auch höhere Recovery-Raten aufweisen.

Private debt stepping into the spotlight with private wealth investors There was a notable increase in activity across alternatives among private wealth investors in 2024, according to Preqin data. Private equity and real estate remain the most popular, with the proportion of private wealth investors telling our research teams they’re active in the asset class […]