Private Debt News

The market for loans from non-bank firms like Apollo and Blackstone is booming. A crisis in regional lenders could accelerate it.

Drei Quartale ist die von der Förderbank KfW ermittelte Kredithürde gestiegen. In den ersten drei Monaten des laufenden Jahres hat sich der Zugang zu Bankkrediten für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) leicht verbessert, zeigt die aktuellen Ausgabe der Erhebung. Das gilt allerdings nicht für alle Branchen.

Michael Schwalba will das Bankhaus zu einem führenden Anbieter für diese Asset-Klasse machen.

Der Europäische Investitionsfonds (EIF) stellt dem Tenax Sustainable Credit Fund – einem von Tenax Capital verwalteten und durch die H&A Global Investment Management in Deutschland und Österreich exklusiv vertriebenen Fonds – zwei Garantien in Höhe von insgesamt 60 Mio. EUR zur Verfügung. Diese Garantien sollen dazu beitragen, den Zugang für italienische Unternehmen zu Finanzierungen in […]

Für Private-Debt-Investoren, also Direct Lending, sind kleinere und mittelgrosse Unternehmen interessanterweise nicht Teil des Anlageuniversums. Aufgrund von Skaleneffekten und Gebührenvorteilen leihen die meisten Private-Debt-Fonds ihr Geld lieber grösseren Unternehmen – dort, wo der Transaktionsumfang grösser ist, dafür aber auch der Wettbewerb deutlich aggressiver. Wir glauben, dass den Investoren dadurch viele Chancen entgehen, weil sie die […]

*Allianz Global Diversified Private Debt Fund (AGDPDF) holds final close at EUR 3.3bn, including related transaction vehicles *The AGDPDF allows institutional clients for the first time to invest alongside Allianz insurance companies in a globally diversified portfolio of private debt funds and co-investments

Was Private Debt angeht, sind die Unterschiede zwischen Amerika und Europa sehr groß. Die USA sind der größte und mit Abstand am weitesten entwickelte Private-Debt-Markt weltweit. Es gibt dort zahlreiche Manager und ein breites Angebot an differenzierten Strategien: Private Debt genießt breite Akzeptanz unter Kreditnehmern und ist seit langem ein fester Bestandteil institutioneller Portfolios.

Asian institutions are keen to raise allocations to private debt this year, a newly-released BlackRock survey and comments from asset owners such as family offices show.

Pursuit of higher yields, lower volatility and uncorrelated returns has led investors deeper into private markets over the past decade.    Alternative asset managers have created new funds devoted to private debt over the past decade, adding scale in the industry to compete with BSLs. Along with high yield and BSLs, private equity managers have […]

UniSuper has selected Revolution Asset Management to manage an Australian and New Zealand private debt portfolio. Revolution Asset Management’s separately managed portfolio, established earlier this year, has been actively allocating capital to senior secured Australian and New Zealand private debt. The specialist private debt manager focuses on generating stable income from senior secured loans, prioritising […]

Kreditfonds ändern in der jetzigen Marktphase nur wenig an ihrer Ausrichtung. Bestenfalls schauen sie bei der Auswahl der zu finanzierenden Immobilien noch etwas genauer hin. Das Interesse der Debt-Fonds an einzelnen Assetklassen ist ähnlich breit gefächert wie bei Fonds auf der Equity-Seite. ESG-Konformität steht allerdings überall hoch im Kurs.

Challenges in the banking system are expanding the opportunities available to direct lenders. I believe the shifts we’re seeing won’t be short-lived, but, to borrow a phrase from Oaktree Capital Management Co-Chairman Howard Marks, may represent a sea change in private credit. Direct lenders provide loans to businesses without using an intermediary. This form of […]

Comparing Direct Lending and Broadly Syndicated Loans We believe that an allocation to direct lending is more attractive than the BSL market due to better terms, better pricing, and less mark-to-market volatility. Putting aside the size of the underlying borrowers (which, in direct lending, has historically been $100 million or less in EBITDA, though this […]